기준금리, 투자에 미치는 영향, 경제에 미치는 영향

오늘 2023년 3월 23일의 가장 중요한 경제뉴스는 한국은행의 금융통화위원회가 기준금리를 3.5%로 동결하겠다는 결정을 내린 소식이었습니다. 앞의 문장이 무슨 말인지, 어떤 의미길래 온라인 뉴스에 제일 위에 떠 있는 건지 혹시 모르셨다면 오늘의 공부내용 꼭 3분만 투자해서 읽으시면 바로 알게 되실 거예요. 경제뉴스에서 빠지지 않고 등장하는 금리인 기준금리, 금리가 투자에 미치는 영향, 경제에 미치는 영향으로 배워보겠습니다.

1. 기준금리

 금리는 돈을 빌려주는 시간에 대한 보상입니다. 이게 무슨 말이냐하면 내가 돈을 벌었다 하면 그 돈으로 저축을 하거나 소비를 하거나 투자를 하겠죠. 그런데 그 대신 친구에게 빌려준다면 내가 돈을 쓸 수 있었던 기회가 사라지게 되니까 그에 대한 보상으로 일정한 금액을 주는 겁니다. 더 쉽게 설명하자면 제가 천만 원을 가지고 투자를 해서 10프로의 수익을 얻을 수도 있었는데 그 대신 친구에게 빌려줘서 10프로 수익인 100만 원을 벌 기회를 놓쳤으니 대신에 일정한 돈 즉 이자를 달라는 겁니다. 이러한 금리의 종류에는 기준금리, 콜금리, 장단기시장금리, 예금금리등 정말 여러 가지가 있지만 가장 대표적인 것이 바로 기준금리입니다. 기준금리는 시중은행들이 정하는 모든 다른 금리들의 기준이 되기 때문에 경제, 투자에 미치는 영향력이 크기 때문에 다들 기준금리를 그렇게나 중요시하는 것입니다.

 기준금리는 한국은행의 금융통화위원회의가 국내물가와 경제상황, 글로벌 경기 등을 고려하여 기준금리를 올릴지 말지를 연 8회 결정하게됩니다. 더 나아가 한국은행은 기준금리만 정하는 게 아니라 정해진 기준금리대로 경제가 돌아가도록 통화정책도 펼치는데요. 주로 시중채권을 매수해서 통화량을 늘리는 완화정책 매도해서 통화량을 줄이는 긴축정책이 있습니다. 

 

2. 투자에 미치는 영향

한국은행이 정하는 기준금리는 우리가 투자를 하는 방향에도 영향을 미칩니다. 특히 기준금리가 투자에 미치는 영향을 금리가 이미 오른 후 미치는 영향, 오를 것이라 예상될 때 미치는 영향 두 시점을 구분해야 하는데요. 앞서 기준금리는 다른 금리들의 기준이라고 말씀드렸습니다. 따라서 보통 기준금리가 올라가면 시장금리도 올라가고 기준금리가 하락하면 시장금리도 하락하는 패턴을 보입니다. 왜냐하면 기준금리는 한국은행이 시중은행에 돈을 빌려줄 때 적용하는 금리인데 시중은행 입장에서는 지불한 이자가 줄어들어 자금 조달 비용이 하락하고 이는 곧 시중은행이 가계나 기업에게 부과하는 대출금리도 낮아지는 결과를 가져옵니다. 따라서 대출금리가 낮아지게 되면서 대출이 증가하게 되어 그 돈으로 가계와 기업의 투자가 활발해지게 되는 것이죠. 

 금리 인상이 예상이 된다면 저축으로 얻을 수 있는 이자 소득이 증가해서 예금,채권,달러 등 안정적인 자산에 대한 수요가 증가하고 주식은 하락합니다. 반대로 금리 인하가 예상되면 투자자금 조달에 드는 비용 부담이 하락하면서 주식, 부동산 등에 대한 투자 수요가 증가하게 됩니다. 바로 어제인 2023년 2월 22일 경제뉴스를 보면 미국의 연방준비위원회가 금리를 올릴 것이라 예상되자 안전자산인 달러 환율은 상승하고 나스닥의 주가는 떨어지는 현상이 예가 될 수 있습니다.

 

3. 경제에 미치는 영향

금리는 투자방향뿐 아니라 실물경제와 물가에도 직간접적으로 영향을 미칩니다. 가계측면에서  금리가 오른다는 것은 은행에 돈을 빌려주는 예금금리도 올라가 예금이자소득이 증가해 사람들이 저축을 많이하고 소비를 줄이고, 금리가 낮아지면 저축을 줄이면서 소비를 더하게 됩니다. 돈의 흐름에서는 항상 기회비용이라는 개념을 같이 가져가면 좋습니다. 낮아진 예금금리로 저축으로 돈을 못 벌바에야 주식이나 비트코인등 돈을 더 많이 벌 수 있는 기회를 선택하거나 물건을 사는데 써버리게 되는 것이죠. 기업측면에서는 은행에서 돈을 빌리는 대출금리가 올라 투자비용이 증가하게 되면서 기업 부담이 커져 생산 설비 확장, 개발등의 투자에 소극적이게 됩니다. 만약 금리가 올라 사람들의 소비가 줄고 기업의 투자가 위축된다면 시장에 돈이 잘 돌지 않을뿐더러 경제 전체적인 물품에 대한 수요가 줄고 수요와 공급에 원리에 의해 물가하락이 오면서 경기가 침체하게 됩니다.