방어주(Defensive Stocks) 정의, 섹터, 장점, 한계

방어주 정의

방어주(Defensive Stocks)는 경기 침체와 같은 불황기에도 비교적 안정적인 수익을 가져다줄 수 있는 주식을 말합니다. 예를 들어 사람은 경제 상황이 좋고 나쁨에 관계없이 생활을 유지하기 위해서는 특정한 상품이나 서비스를 소비해야 하는 데요. 이러한 제품을 제공하는 기업의 주식이 방어주에 해당 압니다. 이런 기업들은 전기, 물, 의료 등 일상생활에 꼭 필요한 제품을 만들거나 서비스를 제공하기 때문에 경기 상황에 큰 영향을 받지 않습니다. 그래서 경기가 좋거나 나쁠 때도 비교적 안정적인 수익을 유지할 수 있습니다.

 

방어주의 특징

• 안정성 : 경제 상황이 변동해도 기업의 매출이 급락하지 않고 유지된다.
• 저변동성 : 안정적인 기업 수익으로 인해 주가 변동이 크지 않아 위험 부담이 적다.
• 배당 수익 : 많은 방어주 기업들은 글로벌 대기업들이므로 투자자에게 꾸준히 배당금을 지급한다.

 

방어주 주요 섹터 

• 필수 소비재 섹터(Consumer Staples)

필수 소비재는 사람이 살아가기 위해 매일 일상생활에서 꼭 필요하고 자주 쓰이는 의, 식, 주와 관련된 생필품들입니다. 이러한 제품들은 경제가 어려워도 꼭 사야 하기 때문에 필수 소비재를 판매하는 기업은 안정적으로 매출을 유지할 수 있습니다., 대표적인 기업들에는 코카콜라, 치약, 샴푸, 세탁 세제 같은 생활용품을 만드는 P&G(Procter&Gamble), 유니레버(Unilever) , 네슬레(Nestle) 등이 있습니다. 

 

• 유틸리티 섹터(Utilities)

 유틸리티 섹터는 전기, 물, 가스처럼 필수적인 공공 서비스를 제공하는 산업으로 사람들은 전기, 물 없이 생활할 수 없기 때문에 이런 서비스에 대한 수요는 줄어들지 않습니다. 대표적으로 재생에 서지는 포함해 전력을 공급하는 넥스트에라 에너지(Nextera.Energy), 천연가스 및 전력을 공급하는 도미니언 에너지(Dominion Energy), 물과 폐수를 관리하는 아메리칸 워터(American Water Works)가 있습니다.

 

• 헬스케어 섹터(Healthcare)

헬스케어는 사람들의 건강과 관련된 제품이나 서비스를 제공하는 기업입니다. 건강한 삶을 유지하기 위해 필수적이기도 하지만 코로나 팬데믹 이후 백신 개발에 대한 중요성이 대두되면서 활발히 성장을 해온 산업군입니다. 그 예로 제약, 의료기기, 소비재를 생산하는 존슨 앤 존슨부터 백신 및 의약품을 제조하는 화이자, 바이오테크 기반의 의약품을 개발하는 암젠까지 여러 글로벌 기업들이 헬스케어 섹터에 속해있습니다.

 

• 통신 섹터(Telecommunications)

통신은 인터넷, 휴대폰 서비스, 방송 등과 관련된 서비스를 제공하는 산업으로 현대인들은 인터넷, 휴대폰을 매일 사용하며 살아가기에 경제침체기에도 매출이 유지되는 방어주로 여겨집니다. 미국의 주요 통신회사인 버라이즌과 AT&T, T-mobile등이 통신 섹터에 속해있습니다. 

 

방어주의 장점

• 안정적인 수익

경기가 침체되더라도 생활을 이어가는데 소비해야할 필수재들이 있기 때문에 식품, 통신, 전기 등의 방어주 기업들은 매출이 크게 줄지 않고 안정적인 수익을 올릴 수 있습니다. 

 

• 낮은 주가 변동성

경제 상황이 나쁘더라도 사람들의 소비가 꾸준한 제품들을 제공하기 때문에 방어주 기업들의 실적은 안정적으로 유지되어 주가 변동 또한 크지 않습니다.

 

• 배당 소득

대부분의 방어주 기업들은 투자자들에게 꾸준한 배당금을 지급하고 있습니다. 따라서 꾸준한 수익을 내는 방어주에 투자를 한다면 주가 상승으로 인한 이익뿐만 아니라 배당 수익 또한 지급을 받을 수 있어 장기적으로 안정적인 현금흐름을 제공해 줄 수 있습니다. 

 

방어주의 한계점

• 낮은 성장 

기술 혁신으로 인한 빠른 성장보다는 안정적인 수익을 내는 기업들이 많기에 빠른 주가 상승이 어려워 단기간에 큰 수익을 내기에는 어렵다는 단점이 있습니다.

 

• 금리 상승 시 경쟁력 저하

금리가 상승하는 시기에는 채권처럼 안전한 투자자산의 매력이 커지기 때문에 상대적으로 방어주의 매력이 떨어질 수 있습니다. 금리가 상승하면 채권과 같은 안전 자산의 이자율이 방어주의 배당수익률과 경쟁을 하게 됩니다. 따라서 금리가 높아져 국채금리와 방어주의 배당률이 비슷해지면 굳이 투자자들은 위험성이 있는 주식보다는 안전한 채권을 더 선호하게 됩니다. 

 

• 낮은 수익률

방어주가 빛을 발하는 건 변동성이 큰 경제 침체기입니다. 경제 호황기에는 기술주, 성장수와 같은 주식들의 주가가 빠르게 상승하여 큰 이익을 낼 수 있는 반면 방어주는 상대적으로 낮은 수익률을 보입니다. 

 

결론

방어주는 경기 침체나 변동성이 큰 시장상황에서 투자 포트폴리오의 안정성을 높이고 위험을 줄이는데 도움을 줄 수 있습니다. 필수 소비재, 유틸리티, 헬스케어, 통신 산업등의 기업들은 경제 상황에 따라 큰 영향을 받지 않으면서도 안정적으로 배당수익을 지급하기 때문에 고위험 고수익보다는 저위험자산에 투자를 선호하는 분들에게 추천할 수 있습니다.